war recht interessant zu lesen. Nur die Historie ist einfach nur nachtr\u00e4glich angepa\u00dft. Sie gehen zur\u00fcck bis 1998 und folgern „logisch“ wie es kommen mu\u00dfte. Erstaunlicherweise wurden aber viele recht konstruiert erscheinende Beispiele angef\u00fchrt. Da haben wir einen Tim der einfach nur hirnlos bezahlt ohne zu wissen ob die Forderungen wirklich gerechtfertigt sind. Au\u00dferdem hatte er derart viel Geld verdient, da\u00df mein Mitleid sich in engsten Grenzen bewegt.<\/p>\n
Die Di\u00e4z\u00f6se mit den AA papieren war auch nicht besonders „\u00fcberzeugend“. Die Verbriefung von Krediten war allerdings gut dargestellt.<\/p>\n
Aber ein paar einfache Erg\u00e4nzungen h\u00e4ttten noch viel gebracht.
Nehmen wir mal das Renditeziel der Deutschen Bank 25 % aufs Eigenkapital. Nun kann das gehen? Im Prinzip schon.<\/p>\n
Nehmen wir mal an ein ges\u00e4ttigter Markt offerierte ein Wachstum von 5% im Jahr. Wenn ich also etwas mit Eigenkaptal finanziere bringt es mir wenn ich dieses Jahr 100 anlege 105 zur\u00fcck. Ok, nun nehmen wir mal 50 % Fremdkapital dazu. Jetzt kommen wir ein bisschen ins schleudern oder vielleicht darf man es auch „tricksen nennen“ Nehmen wir mal an kurzfrristig kann eine Bank zu 2,5 % Zinsen „Kredit bekommen. Wir wissen ja eine Bank kann nicht Pleite gehen…. ;-(<\/p>\n
Au\u00dferdem hat die Bank noch Einlagen von Kunden f\u00fcr die sie keine Zinsen bezahlen mu\u00df, aber sie handeln einfach damit, es merkt ja keiner solange der Kunde nicht kommt und sein ganzes Geld fordert…. Es ist daher durchaus m\u00f6glich, da\u00df eine Bank sich zu 2,5% refinanzieren k\u00f6nnte.<\/p>\n
Nun haben wir 50 EK 50 FK und bekommen n\u00e4chstes Jahr 105 daf\u00fcr m\u00fcssen wir 51,25 bezahlen und verdienen 105 – 51,25 = 53,75 auf das eingesetzte Eigenkapital sind das
7,5 % Rendite. !!!<\/p>\n
Sie sehen die Rendite hat sich um 50% erh\u00f6ht, nun ja ich bin ja noch nicht auf 25 % aber der Weg ist klar, solange ich mir billiger refinanzieren kann als was ich in einem Markt an Rendite erzielen kann solange kann ich mit Krediten meinen Gewinn hebeln. Bei der Deutschan Bank haben wir einen Hebel von bis zu 60 !!!! Somit ist es f\u00fcr die Deutsche Bank „problemlos“ m\u00f6glich eine 25 % Rendite zu erzielen. Nun stelle man sich aber vor die Refinanzierung klappt nicht mehr so… Was dann nur noch bleibt sind die Einlagen der Kunden. Und da wird einfach darauf gewettet, da\u00df nicht alle Kunden gr\u00f6\u00dfere Betr\u00e4ge abheben werden. Klappt sicherlich in normalen Zeiten, aber f\u00e4ngt das Kartenhaus an einzust\u00fcrzen…..<\/p>\n
Wir haben das Riesenproblem, da\u00df viel zu viel Fremdkapital im Spiel ist. Ich wei\u00df im Augenblick nicht genau was der Refinanzierugssatz in Amerika ist, ich denke er d\u00fcrfte so um die 2 Prozent liegen. Und er war noch weitaus geringer in der Vergangenheit, somit kann man durchaus sagen. Geld war „nichts“ wert. Und genau darauf haben die Markteilnehmer reagiert und sich \u00fcber beide Ohren verschuldet, “ es kost‘ ja nix“. Aber in einer endlichen Welt, wachsen keine Preise in den Himmel, und irgendwann war es dann nix mehr mit „billigen“ Krediten und Refinanzierung wurde teurer und schon fangen die Karten an zu fallen.<\/p>\n
Das vordringlichste Problem was wir eigentlich derzeit haben ist zuviel Geld. Nur die Politiker „raffen“ es nicht und Ihre Kur hei\u00dft „noch mehr Geld“ was nicht funktionieren kann. Es w\u00e4re allerh\u00f6chste Zeit die Bevorzugung von kreditfinanzierten Aktionen zu beenden. Es mu\u00df wieder so sein, da\u00df Eigenkapital z\u00e4hlt. Das ganze ging auch wunderbar ohne zentralbank, die ja nun Geld noch und n\u00f6cher in den Markt pumpt in einem Markt wo es diese „billige“ Refinanzeriungsm\u00f6glichkeit nicht g\u00e4be, m\u00fc\u00dften Blasen viel kleiner sein. Daher meine Forderung rauf mit dem Schutz des Eigenkaptials und Verbot von exessivem Kreditaufnahmen. Einfach zu erzielen durch h\u00f6here Zinsen…..<\/p>\n
Mal schauen wann es den Eliten schwant…<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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