Darum finde ich Kommentare so wichtig. Man kann sich daran abarbeiten und die eigene „Einstellung“ und Meinung daran sch\u00e4rfen. Daher von den Kommentaren zu dem Video von Herrn Baader, hier in einen neuen Blogeintrag<\/p>\n
Hier der Kommentar des Lesers:<\/p>\n
\nalso die Begrifflichkeiten sind schon klar, so wie Baader sie auch bezeichnet: Inflationierung=Ausweitung der ZentralbankbilanzPreisinflationierung ist jedoch nur eine m\u00f6gliche Konsequenz der ZB-Inflationierung, aber keine Notwendigkeit in der kurzfristigen Zukunft.Sind wir uns soweit einig?
Ihnen ist aber auch klar, dass „die Geldmenge“ eben nicht nur den Umfang der ZB-Bilanz ausmacht, ja?<\/p><\/blockquote>\n<\/p>\n
M0\/M1 kann zwar von der ZB bereitgestellt werden, jedoch kann die ZB nicht erzwingen und nur sehr begrenzt beeinflussen, wo dieses Geld in einem freien Markt landet, sofern dieser es \u00fcberhaupt annimmt. Draghi spricht da AFAIR vom „Transmissionsmechanismus“, der „gest\u00f6rt“ ist. <\/p><\/blockquote>\n
Da „Geld“ aber ebenfalls M2,M3,Mxyz umfasst, kann die Geldmenge sinken („credibility deflation“), ohne dass die ZB wirklich eine nachhaltige Kontrolle dar\u00fcber hat. Nun kann die ZB nat\u00fcrlich die Deflationierung der „Gesamtgeldmenge“ bek\u00e4mpfen, indem sie „Schulden M3 mittels Cash M0 aufkauft“, dass versucht sie ja auch zur Zeit, da es aber noch gewisse Vorschriften gibt, jedoch noch mit begrenztem Erfolg, eher Misserfolg. Neues Geld in den Markt zu bekommen erscheint aber garnicht mal so einfach (siehe EZB Bilanz, zugegeben die FED hat es da einfacher), daher auch die verzweifelte Sympathie f\u00fcr negative Zinsen.IMHO eine letzte Verzweiflungstat der ZBs k\u00f6nnte sein im gro\u00dfen Stil Gold mit selbstgedrucktem frischem M0-Geld zu kaufen um Geld in den Markt zu bekommen. Im Fall der EZB zudem mit dem netten Nebeneffekt, dass die Aktivaseite pl\u00f6tzlich viel besser aussieht, alle Hardmoneyadvokates jubeln und gleichzeitig dennoch mehr Geld im Markt landet.
Insgesamt empfehle ich da auch nochmal den Blog von Martin Armstrong bzgl. Deflation sowie FOFOAs Freegold zu Gold in den Bilanzen der ZBs.
Aber unabh\u00e4ngig ob Sie oberen Ausf\u00fchrungen folgen m\u00f6gen oder nicht, gehen Sie doch mal tief in sich: Ist es nicht so, dass Staatsinterventionismus immer versagt und auf magische Weise immer genau das Gegenteil bewirkt, dass man die Uhr danach stellen kann, ist es nicht das an was wir beide fest glauben, ja? So, dann fragen Sie sich vor diesem Hintergrund doch mal, was Bernanke und Draghi zur Zeit verzweifelt versuchen?Gru\u00df, AD
P.S.Ich habe keine Kinder (gemeinsame Entscheidung), ich frage mich ob ich mir mehr Sorgen machen w\u00fcrde, wahrscheinlich, aber auf der anderen Seite hat man dann auch noch eine Herausforderung sich aufzuraffen.<\/p><\/blockquote>\nDarauf antwortete ich:
„Preisinflationierung ist jedoch nur eine m\u00f6gliche Konsequenz der ZB-Inflationierung, aber keine Notwendigkeit in der kurzfristigen Zukunft.Sind wir uns soweit einig?“<\/p>\nDefinitiv. Nur ist die Frage was „kurzfristig“ bedeutet. Das Potential ist da, wie wir aber sehen flo\u00df dieses Geld offenbar speziell in 2 Richtungen.<\/p>\n
a) „Entwicklungsl\u00e4nder“ <\/p>\n
b) Aktien und andere Sachwerte.<\/p>\n
Somit sehen wir derzeit keinen allgemeinen Preisauftrieb sondern eben in „Sachwerten“. Es ist nun die Frage ob man diesen Anstieg unter einm Crack-Up Boom „einordnen“ k\u00f6nnte. Das wei\u00df ich nicht, es spricht nur einiges daf\u00fcr… Schauen Sie speziell nach Kolumbien dort haben die Aktienkurse um 500 % zugelegt. Dort ist es „klar“. <\/p>\n
Ja das mit dem M0\/M1 ist auch verst\u00e4ndlich. Es \u00e4ndert aber nichts daran, da\u00df durch die Anleihek\u00e4ufe eben neues Geld geschaffen wurde. Auch wenn es nur noch 0.2 % Zins gibt ist dieses Geld von den Banken zu „verzinsen“ und die Staaten m\u00fcssen die Anleihen trotzdem irgendwann auch zur\u00fcckbezahlen. Was aber nur ein „Taschenspielertrick ist“, denn \u00fcber die Zentralbank hat ein Staat bei sich selber schulden. Dieses Perpetuum Mobile der Finanzierung funktioniert auf Dauer niemals.<\/p>\nNeues Geld in den Markt zu bekommen erscheint aber garnicht mal so einfach (siehe EZB Bilanz, zugegeben die FED hat es da einfacher), daher auch die verzweifelte Sympathie f\u00fcr negative Zinsen.<\/p>\nIMHO eine letzte Verzweiflungstat der ZBs k\u00f6nnte sein im gro\u00dfen Stil Gold mit selbstgedrucktem frischem M0-Geld zu kaufen um Geld in den Markt zu bekommen. Im Fall der EZB zudem mit dem netten Nebeneffekt, dass die Aktivaseite pl\u00f6tzlich viel besser aussieht, alle Hardmoneyadvokates jubeln und gleichzeitig dennoch mehr Geld im Markt landet. „
Hier bin ich andere Meinung das neu geschaffene Geld landet nun mal bei den Banken und diese sind (meines Erachtens) zu recht nicht bereit dieses zu verleihen (daf\u00fcr m\u00fc\u00dfte es Perspektiven geben, und davon kann speziell in der EU und den USA nicht die Rede sein)<\/div>\nDie Banken k\u00f6nnen immer noch auf „Nummer sicher“ gehen und wieder Staatsanleihen kaufen und sich \u00fcber die Differenz zwischen dem zu leistenden und zu zahlenden Zins „freuen“. Nutzt aber im Endeffekt auch nichts denn die Banken m\u00fcssen derzeit Rekordr\u00fcckstelllungen f\u00fcr etwaige Verfahren bilden und die RBS hat gerade trotz allem den h\u00f6chsten Verlust seit Ihrem Bestehen eingefahren. Was bei dem Proze\u00df der HRE herauskommt, k\u00f6nnten ebenfalls nochmals Milliarden „kosten“.<\/div>\nUnd ja Sie haben Recht im Augenblick versuchen die Zentralbanken Preisinflation zu erzeugen. Man kann nur hoffen, sie haben genau damit den Erfolg den Sie postulieren, eine Deflation. Denn nichts ist n\u00f6tiger, die Schuldenberge sind zu hoch und das l\u00f6st sich durch die Abschreibungen der Kredite.<\/div>\nNur das \u00e4ndert nichts daran, da\u00df die Zentralbanken inflationieren. Denn sie erzeugen ja nun mal neue Schulden. Es ist das einzige was die Zentralbank wirklich kann. Sie kann nat\u00fcrlich au\u00dfenstehende Kredite nicht mehr rollieren. Aber nichts und niemand kann Sie davon abhalten neues Geld zu schaffen und nichts und niemand hindert Staaten daran neue Anleihen aufzulegen.<\/div>\nSie gehen also von einer fallenden Preisen aus. Das ist f\u00fcr Sparer eine sehr gut Nachricht, denn somit wird das die gehaltenen Einlagen mehr wert. Was man bei durchaus begr\u00fcssen kann, denn potentiell k\u00f6nnte man mehr kaufen.<\/div>\nAber der Weg ist auch klar es k\u00f6nnte in Richtung WWK II gehen und diese wurde durch einen Weltkrieg „aufgel\u00f6st“ Niemals zuvor wurden soviele Dinge zerst\u00f6rt. Und ohne Zweifel ist daran Nazideutschland kaputt gegangen. Nun wen wird es wohl diesmal erwischen?<\/div>\n<\/div>\nNun auch wenn Sie keine Kinder haben, gehe ich davon aus, da\u00df Sie Ihr Leben in Frieden und nicht durch Krieg beenden wollen. Das mit dem aufraffen habe ich durchaus versucht, ich sehe aber leider viel zu dunkle Wolken und grunds\u00e4tzlich halte ich mich nicht f\u00fcr allzu pessimistisch.<\/p>\nSie k\u00f6nnen hier nachlesen wie ich Parallelen zwischen den Jahrhunderten ziehe. Auch die \u00d6sterreicher wissen, die menschlichen Reaktionen sind nicht vorhersehbar Nur wurden diese Aufl\u00f6sungen von Schulden so gut wie immer auch mit Gewalt „begleitet“ und dazu steht in einem Buch was ich ziemlich hoch einsch\u00e4tze (Thinking fast and slow) das die Aktionen von Menschen vor Verlusten immer verzweifelter werden. <\/p>\n