zumindest mehr als 20 Jahre in die Vergangenheit:<\/p>\n Umlaufrendite\n
Wie man sehen kann geht es seit den 90 Jahren stetig abw\u00e4rts, und die h\u00f6chsten Renditen liegen immer noch unter den letzten H\u00f6chstst\u00e4nden. Nun Zinsen sind der Preis f\u00fcr ein Geld und es gilt auch wie immer: Je gr\u00f6\u00dfer das Angebot desto niedriger der Preise. Daraus folgt unweigerlich. Es gibt ein Geld\u00fcberangebot, (korrekterweise m\u00fcsste man schreiben Zahlungsmittel\u00fcberangebot), da niemand au\u00dfer Banken und Zentralbanken „produzieren“ kann, ist es klar das „Geld“angebot wurde von den Zentralbanken\/Banken massiv ausgedehnt. Weiterhin gilt f\u00fcr den normalen Steuerzahler, alles mu\u00df mit mind. 25% + Soli oder dem eigenen pers\u00f6nlichen Steuersatz versteuert werden.<\/p>\n
Und was man auch sieht in 1990 konnte man bei einer Mio-\u00a0 Euro mit Zinseink\u00fcnften von rd 70 – 80 T\u20ac kalkulieren. Damit konnte man also durchaus leben. Heute br\u00e4uchte man f\u00fcr Zinseink\u00fcnfte von „nur“ 70 000 \u20ac, die beachtliche Anlagesumme von: 63 636 363 Mio. Wer hier nicht in-\u00b4s Nachdenken kommt, ist mit Blindheit geschlagen.<\/p>\n
Man kann es auch anders sagen, durch das so stark angestiegene Geldvolumen bei nur leicht steigendem Angebot m\u00fcssen die Preise steigen. Die Pr\u00e4misse w\u00e4re, alle Preise w\u00fcrden beeinflu\u00dft. Da das nicht der Fall ist kann auch folgendes passieren. In einigen Bereichen m\u00fcssen die Preise sehr massiv steigen, wenn Sie in anderen gleichbleibend und oder fallend sind.<\/p>\n
Das es so was gibt kann man z.B. am Baltic Dry Index ablesen: http:\/\/www.bloomberg.com\/quote\/BDIY:IND.<\/p>\n
Die ganz gro\u00dfe Gefahr die es nun gibt, das es keinen Preis mehr f\u00fcr Geld gibt, ist eine Kalkulation schwerlich mehr m\u00f6glich. Daher mu\u00df man sich heute wohl mit „Surrogaten“ zufrieden geben. Nur bedeutet das eine Spekulation. Man kennt den Preis f\u00fcr Geld nicht mehr (da er k\u00fcnstlich gedr\u00fcckt wurde) und kann sich nun maximal damit „begn\u00fcgen“ diverse Szenarien durchzurechnen. Man kann mit der aktuellen Umlaufrendite kalkulieren -> so gut wie jede Investition lohnt sich. Ganz gro\u00dfe Gefahr: Es ist egal wieviel FK man dazu einsetzt! Rechnen wie einfach mal mit einem FK-Anteil von 90 % und 10 % Ek. Und kommen auf eine Rendite von nur 2 %. Dann k\u00f6nnen wir eine EK Rendite von (100 * 0.02 – 90 * 0.0011) \/ 10 = 19 %. D.h.-\u00a0 man kann die EK Decke unglaublich verd\u00fcnnen und erh\u00e4lt eine Bombenrendite, (siehe-\u00a0https:\/\/www.q-software-solutions.de\/blog\/2014\/01\/hebel\/)-\u00a0 Und wenn man dann mal ein Jahr 5% Verlust mach? Dann ist die H\u00e4lfte vom EK weg….<\/p>\n
Und genau diese Hebel wurden\/werden bei Banken kritisiert. Es ist klar solange es gut geht arbeitet der Hebel f\u00fcr einen, geh es schief arbeitet der Hebel eben massiv gegen jemanden. Wir bauen also Kartenh\u00e4user auf Kartenh\u00e4usern auf…..<\/p>\n
Schaut man sich heute die Grafik an, steht die Umlaufrendite auf -0.28 %, d.h. Sie k\u00f6nnen unendlich viel Geld haben und bekommen trotzdem keine 70 000 \u20ac mehr an Zinsen….. – Ende Gel\u00e4nde….<\/p>\n
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