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Über den Irrsinn aller Irrsinne: Zentralbanken!

Ich war mir ja nicht so sicher was mit dem Gewinn der EZB passiert:
https://www.ilf-frankfurt.de/fileadmin/_migrated/content_uploads/ILF_WP_038.pdf
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Beleuchtet das und dort steht:
„Alleinige Kapitalinhaber der Europäischen Zentralbank sind aber die Nationalen Zentralbanken, und nicht die Mitgliedsländer“
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Also nicht Deutschland als Staat bekommt es sondern die Bundesbank und was macht die damit?
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https://de.statista.com/statistik/daten/studie/151626/umfrage/jahresueberschuss-der-deutschen-bundesbank-seit-dem-jahr-2000/
Das sind die Gewinne und die landen dann wo?
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https://de.reuters.com/article/deutschland-bundesbank-gewinn-idDEKCN1GB16G
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So so beim Bund. Wir schauen es uns also noch einmal an:
– Der deutsche Staat kommt mit seinem Geld nicht hin und begibt eine neue Anleihe
– diese wird über Banken an Kunden vertrieben, die dafür Ihr Geld aufwenden oder aber die Banken und Lebensversicherungen und andere staatlich kontrollierte Einrichtungen übernehmen die in die eigenen Bücher
– wenn diese Bank kurzfristig Geld brauchen um sagen wir mal die Einlagen der Kunden auszulegen, landen die Anleihen als Sicherheit bei der EZB (und gelten dort als ausfallsicher also mit garantierte Rückzahlung), die EZB braucht dafür genau keine Sicherheiten einkalkulieren (bei gerade mal 11 Mrd and Eigenkapital ist das auch nicht viel mit Sicherheit)
– wenn die Banken dann wieder flüssig genug sind können sie sich die Anleihen von der EZB zurückholen
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– wenn es Ihnen aber besser gefällt (und darauf kann man wetten, denn auch 0,5% Zins sind immer noch mehr als 0.25% and Zins) können die die Anleihen am Zweitmarkt an die EZB verkaufen, erhalten dadurch neue Zahlungsmittel und können die – wenn Sie wollen wieder in Staatsanleihen investieren
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– Je höher die Bank das Risiko der Anleihen einschätzt desto mehr werden sie sich bemühen, diese an die EZB weiterzureichen
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– bei der EZB landen also bevorzugt Anleihen deren Rückzahlung fraglich ist
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– aber egal die EZB nimmt den Wert als 100 % an
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– klappt da nicht springt der ESM ein und nimmt der EZB die faulen Kredite ab und reicht Anleihen besichert durch die EU-Staaten an die EZB (siehe Griechenland)
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– die Zentralbank hätte einen gigantischen Verlust gemacht, der wird aber in den ESM ausgelagert und dort müssen die Steuerzahler der EU diesen tragen.
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– kurz nicht diejenigen die zweifelhafte Anleihen kaufen tragen die Konsequenzen sondern die Steuerzahler von denen die Mehrzahl überhaupt nichts damit zu tun hat.
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– Treten wieder erwarten keine Verlust auf sondern die EZB fährt Gewinne ein werden die an die nationalen Zentralbanken überwiesen und diese landen dann im Haushalt des Landes als Einnahme.
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– Somit bezahlt der Steuerzahler natürlich all die zu leistenden Zinsen und ein Teil landet davon zur freien Verfügung bei den Politikern, den diese dann nach eigenem Gutdünken verteilen können
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Könnte man ein Betrugssystem besser und risikofreier für die Verantwortlichen und Nutznießer konstruieren? Ich denke die Antwort darauf lautet nein. Im normalen Bereich ginge man wegen Betrugs in den Knast, bei Staaten nennt es sich „Geld und Fiskalpolitik“
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Und nun habe ich noch eine Kleinigkeit als Bonbon: Das EK der Bundebank beträgt ungefähr (siehe: https://www.bundesbank.de/resource/blob/742822/5c77ec477b464f36d78fca6a2102af3c/mL/2018-02-27-geschaeftsbericht-2017-bilanz-data.pdf)
Also grob, 5,8 Mrd.
Die haben einen Gewinn von 1,9 Mrd in 2017 gemacht, da ist eine EK-Rendite von
1,9 / 5.8 * 100 = 33%
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Dazu eine Bilanzsumme von 1.7 Billionen also 1700 Mrd. Somit beträgt deren Hebel mit der die Buba arbeitet grob 1700 / 5.8 = 293. (korrekt 1700 – 5,8) / 5.8
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Ich bitte darum sich mal die Sache mit Ackermann und 25% Rendite durchzulesen und was darum für ein Geschrei gemacht wurde. Dann überlegen Sie sich bitte, daß das EK der DB rund 60 Mrd beträgt also 10 mal so hoch wie bei der EZB die Bilanzsumme der DB sich auf 1,5 Billionen beläuft, der Hebel dort also „nur“ 1500 (-60) / 60 = 25 beträgt.
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Und dann denke man sich mal wie es einer normalen Bank erginge wenn die so schaffte wie eine Zentralbank….
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Und weil es nicht schrecklich genug ist, kann man sich das auch für die EZB anschauen:
EK dort ca 11 Mrd. Bilanzsumme: https://www.finanzen100.de/finanznachrichten/wirtschaft/versteckte-staatsfinanzierung-die-bilanzsumme-der-ezb-erreicht-astronomische-4-5-billionen-euro_H1495814467_555590/ rund 4500 Mrd.
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Der Hebel bei der EZB beläuft sich auf:
4500 (-11) / 11.0 = 409.
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Oder anders herum fallen bei der EZB 0.24% der Verbindlichkeiten aus ist das EK der EZB völlig aufgebraucht.
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Es wird ja immer wieder so getan als wären Zentralbanken wirklich wichtig und nötig. Tatsache ist Zentralbanken sind die hoffnungslos unterfinanzierten finanziellen Institutionen auf der ganzen Erde. Und diese sind verantwortlich für das gesetzliche Zahlungsmittel in Ihrem Hoheitsgebiet. Fatal, fataler- Zentralbanken….
Ich kann nur empfehlen, alles zu tun und mitzumachen Zentralbanken zu entmachten. Ansonsten wird es katastrophal!

Funny money

Oder auch Extremstbewertungen oder what goes up must come down.
Es gab zwei Riesenbörsengänge einer in Amerika einer hier. Alibaba legte mal eben „locker“ um 36 % zu, Börsenwert irgendwo über 100 Mrd bei einem Gewinn von 2,78 Mrd oder anders herum ein KGV von „schlappen“ 35 das bis zum Ende des Jahres noch auf 70 steigen wird können/sollen/müssen?

Ok die 36 % Gewinn hätte ich mir gerne „mitgenommen“ aber diese Aktie haben zu wollen – muß nicht sein. Zalano macht die Achterbahn, erst mal ab nach oben (und auf einmal wird verkauft?), da haben wohl ein paar Mehr etwas „mitgenommen“. Soweit mit bekannt macht Zalando Verluste, aber was soll’s: Schrei‘ vor Glück dürfte die Mitnehmer durchaus getroffen haben.

Ganz so toll sieht es mit der „Performance“ der diversen Aktienindices im Augenblick nicht aus. Zalando kann man da als Spiegelbild im Kleinen betrachten. In den letzten paar Jahren sind soviele „Werte“ auf dem Papier entstanden, daß man leider nicht weiß wieviel davon hat man dem „funny money“ zu verdanken und was wurde richtig verdient. Fakt ist die KGVs sind ausgeufert, nur auf Dauer dürfte sich das nicht als tragfähig erweisen. Wenn der KGV so lange bei 15 lag aber auf einmal bei im Schnitt über 25 ankommt, dann könnte das eine Warnung sein – oder eine Aufforderung an die Zentralbanken doch mal eben wieder ein paar Billionen zu erzeugen. Ein Ponzi-Schema funktioniert eben nur wenn genügend Nachschub da ist.

Wird dieser Nachschub immer mögliche sein? Das wäre in der Geschichte etwas ganz Neues und die auch der Titel dieses Blogs nahelegt (ironischerweise) wird es wohl auch dieses mal nicht anders sein. Ich bin nicht gespannt auf die Auflösung dieser Phantasiezahlen, ich befürchte nur bis zu meinem Tod wird es nicht dauern…., somit wird es wohl heißen: Mitgefangen – mitgehangen. Und da bei mir etwas zu holen ist…. Deutschland stinkt….

Gerade dazu fand ich heute noch folgende Story: http://www.acting-man.com/?p=33375
Unglaublich ist dafür kein Ausdruck. Wenn man eben nicht mehr weiß was wieviel wert sein könnte und weil ja beliebig viel Geld neu geschaffen werden kann….